2018年4月，中国人民银行、银保监会、证监会、国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号，简称"资管新规"），过渡期于2021年底结束，自2022年1月1日起全面实施。资管新规给银行理财带来了根本性变化：

打破刚性兑付

过去部分理财产品存在"隐性担保"，即所谓的"刚兑"。资管新规明确要求：金融机构开展资产管理业务时，不得承诺保本保收益；出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。这意味着，理财产品不再"保本保息"，收益完全取决于市场表现。

净值化管理

资管新规要求理财产品实行净值化管理，产品净值随市场行情波动，投资者按份额购买和赎回。当净值下跌时，可能面临收益不达预期甚至本金亏损的风险。净值化管理使产品的风险和收益更加透明，但也要求投资者具备基本的风险识别能力。

投资者须知

• 理财产品 ≠ 银行存款，不受存款保险条例保护
• "业绩比较基准"不等于预期收益，不代表未来实际收益
• 净值型理财产品不存在"利息"概念，实际收益取决于净值变动
• 封闭式理财产品在封闭期内不能提前赎回，需关注流动性安排
• 任何宣传"保本保息""稳赚不赔"的产品，均涉嫌违规或欺诈